在國(guó)際收支持續(xù)較大順差、流動(dòng)性泛濫加劇的宏觀背景下,今年我國(guó)外匯體制改革或有大動(dòng)作。
權(quán)威人士透露,今年我國(guó)匯改有望多方面出手,多管齊下理順外匯供求關(guān)系。增加人民幣匯率彈性,成立國(guó)家外匯投資公司、拓展外匯儲(chǔ)備使用渠道,擴(kuò)大QFII額度以及QDII對(duì)外投資的范圍,在外匯市場(chǎng)上推出更多金融衍生品等等,這些旨在緩解高順差壓力,抑制流動(dòng)性泛濫的舉措均可能出臺(tái)。
全國(guó)金融工作會(huì)議上有關(guān)“將積極探索和拓展外匯儲(chǔ)備使用渠道和方式”的表述,是我國(guó)政府在外匯儲(chǔ)備運(yùn)用上,首次提出的明確說(shuō)法!胺e極探索的方式”可能是在中央?yún)R金公司的基礎(chǔ)上改組成立國(guó)家外匯投資公司,通過(guò)發(fā)行債券募集人民幣資金,購(gòu)買(mǎi)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)。專(zhuān)家認(rèn)為,此舉有助于從源頭上抑制貿(mào)易順差帶來(lái)的過(guò)剩流動(dòng)性。
完善人民幣匯率形成機(jī)制,進(jìn)一步增加匯率彈性,發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用。這同樣是今年匯制改革的題中應(yīng)有之義。市場(chǎng)人士認(rèn)為,隨著人民幣對(duì)美元匯率波幅的不斷加大,央行進(jìn)一步放寬匯率浮動(dòng)區(qū)間可期。
今年將放寬境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)資本市場(chǎng)限制。研究擴(kuò)大在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券境外機(jī)構(gòu)的范圍,允許其將募集的人民幣資金購(gòu)匯匯出;推進(jìn)QFII制度的實(shí)施,鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資者進(jìn)入境內(nèi)資本市場(chǎng)。目前QFII獲批額度已達(dá)95.45億美元,距100億美元上限不足5億美元,擴(kuò)大額度已是大勢(shì)所趨。
擴(kuò)大對(duì)外投資。修訂頒布《境外投資外匯管理規(guī)定》,大力支持海外直接投資特別是重要產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)。進(jìn)一步擴(kuò)大銀行、保險(xiǎn)公司及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等QDII對(duì)外投資的范圍和規(guī)模。
同時(shí),加快外匯市場(chǎng)發(fā)展,為銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造更加寬松的政策環(huán)境。研究推出人民幣對(duì)外幣期權(quán)交易和境內(nèi)無(wú)本金交割人民幣遠(yuǎn)期產(chǎn)品,鼓勵(lì)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新,滿(mǎn)足市場(chǎng)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。
在外匯管理上,將進(jìn)一步放寬企業(yè)和個(gè)人持匯、用匯限制;嚴(yán)格控制外債過(guò)快增長(zhǎng),加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易信貸和外商投資企業(yè)資金流入的管理,嚴(yán)格監(jiān)控上述渠道的異常資金流入;重點(diǎn)開(kāi)展外商投資企業(yè)資本金流入及結(jié)匯、貿(mào)易收結(jié)匯真實(shí)性、外資流入房地產(chǎn)、個(gè)人收結(jié)匯、證券公司和基金公司投資業(yè)務(wù)和返程投資等專(zhuān)項(xiàng)檢查;進(jìn)行專(zhuān)業(yè)貨幣兌換公司本外幣兌換業(yè)務(wù)試點(diǎn),方便個(gè)人小額外幣兌換等。
(來(lái)源:中國(guó)證券報(bào),作者:于力 郭鳳琳)